为AI“荒诞”，台积电三季度功绩大增股价蜕变高

（原标题：为AI“荒诞”，台积电三季度功绩大增股价蜕变高）

21世纪经济报说念记者骆轶琪 广州报说念

显耀受益于AI发展波澜的台积电，交出一份大超预期的财报。

10月17日，台积电发布第三财季论说暴露，期内净收入、毛利率、推断利润率等方向均卓越科罚层在二季度给出的功绩预期，尤其毛利率竣事大幅高潮。受此音书影响，台积电好意思股盘前大涨超9%，开盘后更是冲突13%增幅，股价冲突200好意思元/股创历史新高，总市值破万亿好意思元。

财报暴露，第三季度台积电竣事收入235亿好意思元，环比高潮12.9%、同比高潮36%；包摄于母公司推动的净利润3252.6亿新台币（约合101.2亿好意思元），同比增长54.2%、环比增长31.2%；净利润率42.8%，环比高潮6个百分点、同比高潮4.2个百分点，但3nm工艺仍在产能爬坡阶段，对利润率有一定稀释。

一直以来，三季度齐是高端手机的备货旺季，由此拉出手机关系商场需求升迁，但比拟之下，本年手机关系业务的动能从同比来说低于AI。

这意味着当今手机和PC末端的需求仍在和睦复苏阶段，不外业界以为，此前承压的汽车、工控等末端商场还是在徐徐复原。

全体来说，三季度台积电竣事了较好的盈利智商。

期内公司竣事毛利率57.8%，环比上升4.6个百分点、同比上升3.5个百分点，这一毛利率推崇远高于上一个财报季科罚层给出的53.3%～55.5%预期区间。科罚层指出，这是因更高的产能运用率和更有意的汇率所导致。

台积电高等副总裁兼首席财务官黄仁明示意，三季度收入增长源于刚劲的智妙手机和AI关系商场对3nm和5nm工艺时间的需求支抓。干预第四季度，将无间受先进工艺刚劲需求所支抓。

从工艺制程的收入孝敬角度看，3nm工艺占比环比上一个季度提到5个百分点至20%，5nm工艺环比下滑3个百分点至32%，全体7nm以下训练工艺占全体收入孝敬的69%。

从末端商场看，天然还是干预高端手机备货旺季，但HPC与手机的收入孝敬占比仍然拉大了差距。

其中HPC占总收入比重的51%（比上一季度仅下落1个百分点）、智妙手机占比34%，这两项业务的环比增速在台积电所有末端等分列第三（+11%）和第二（+15%）高；收入环比增速最高的是IoT品类，环比增长35%，不外其占全体台积电收入孝敬的7%，从占比来说莫得出现显着增长。

对比2022年和2023年的三季度，智妙手机在旺季行情下对台积电的营收占比齐能攀升到40%摆布，但2024年显得相对动能不及。

在法说会时期，台积电高管以为，手机和PC商场的全体增长依然处在低个位数百分比，不外推敲到该商场正探索更多AI功能，敌手机中AI类芯片的需求增速会高于末端增速，预估这两大末端将来将徐徐增长。

就在台积电发布财报的前一天，ASML财报被以为低于行业预期，由此影响到好意思股科技股的大幅颤动。但在法说会上，台积电高管明确指出，AI的关系需求异常坚实且具备可抓续性。把柄公司一位客户的说法，对AI的需求暴流露“荒诞”（insane）面目，而当今还处在对AI需求的初期阶段。

备受照拂的先进封装CoWoS产能依然供不应求。高管以为，即便本年台积电还是推动产能翻倍，到来岁无间翻倍，但依然不够。

从区域看，来自北好意思地区客户对台积电的收入孝敬进一步提高到71%，在上一个季度和旧年同时，北好意思地区客户收入占比均还在65%～69%区间内。这暴流露苹果和英伟达与台积电酿成更为轮廓的业务依赖。中国商场天然依然是台积电收入孝敬第二大的区域商场，但三季度占比11%，与中国除外亚太商场的占比（10%）异常接近。

天然手机整机的需求还处在和睦复苏阶段，但其他主要末端商场还是暴流露企稳风景。

台积电财报暴露，此前抓续多个季度低迷的汽车商场，在第三季度收入环比竣事6%增速、二季度环比增长5%；IoT类商场在第二和第三季度也在抓续增长。

TrendForce集邦推断以为，汽车、工控、通用型管事器等应用零部件库存已无间在2024年修正至健康水位，2025年将加入稀薄备货行列，预期训练制程产能运用率将因此升迁10个百分点，冲突70%。

该机构指出，在AI抓续推动、各项应用零部件库存落底的支抓下，晶圆代工产业2025年营收年景长将重返20%水平，但厂商仍须濒临诸多挑战，包括公共经济影响末端破钞需求，高成本是否影响AI布局力度，以及扩产将加多成本开销等。

全体来看，群智推断提供给21世纪经济报说念记者的数据暴露，2024年第三季度主要晶圆厂平均产能运用率约80%，同比增长约5个百分点，环比增长约1个百分点。

群智推断以为，在训练制程方面，一方面中低端破钞电子需求徐徐复原，产业链运行积极备货；另一方面地缘政事的抓续影响促使下旅客户拉货，带动训练制程全体产能运用率显耀回升。预测2024年第四季度各主要晶圆代工场平均产能运用率有望复原至81%～82%摆布，代工价钱也趋稳并寻求加价可能。总体而言，训练制程的降价潮已告一段落。