小马智行瞻望周四登陆纳斯达克，IPO订价11-13好意思元，北汽、广汽参与

源流：独角兽早知谈

据ipoboutique，中国自动驾驶公司小马智行瞻望将于11月21日(周四)负责登陆纳斯达克。

11月14日，小马智行向好意思国SEC更新招股书并负责开启招股，股票代码为“PONY”，公司这次将刊行1500万份ADS，价钱为11-13好意思元。淌若承销商全额独揽其逾额配售选拔权，小马智行这次最多将刊行1725万份ADS。

北汽集团和新加坡交通运营商康福德高均暗示挑升愿认购，其中北汽集团最高认购7035万好意思元，康福德高最高认购450万好意思元。

此外包括广汽集团全资子公司广汽本钱在内的多个投资方将通过政策定向增发的神色认购计较约1.534亿好意思元的A类粗犷股。据此刊行决策，小马智行本次IPO最高募资金额约为3.78亿好意思元。

空洞 | ipoboutique 招股书 裁剪 | Arti

本文仅为信拒却流之用，不组成任何往来提倡

小马智行设置于2016年，为大家市集提供出行和物流范围的自动驾驶时刻和搞定决策，开发可适用于不同车型及应用场景的“臆造司机”时刻。招股书表示，当今小马智行自动驾驶路测总里程累计近4000万公里。

基于“臆造司机”时刻，小马智行营收来自于自动驾驶出行办事（Robotaxi）、自动驾驶卡车（Robotruck）、时刻授权与应用办事，是结束自动驾驶大范围贸易化的大家领军者，在招股书中体现为频年增长的营收功绩。

招股书表示，2022、2023年及2024年上半年，小马智行营收范围辨别为6839万好意思元、7190万好意思元和2472万好意思元，累计营收卓绝1.65亿好意思元（约12亿元东谈主民币），是当今国内营收范围最高的L4自动驾驶公司。其中，2024年上半年的营收范围同比增长101.2%。

本次更新后招股书表示，小马智行2024年前三季度举座营收同比增长85.5%，其中各项业务营收均呈现飞腾态势。2024年前三季度，小马智行自动驾驶出行办事收入为470万好意思元，同比增长422.2%；自动驾驶货运办事收入为2740万好意思元，同比增长56.5%；时刻授权与应用办事收入为740万好意思元，同比增长155.2%。

具体到自动驾驶出行办事（Robotaxi）方面，小马智行已插足贸易造血阶段。招股书表示，小马智行是大家少数几家结束全无东谈主驾驶时刻，并引颈Robotaxi量产和贸易化程度的公司，是国内首个在北京、上海、广州、深圳取得无东谈主驾驶出行办事（Robotaxi）许可的企业，当今运营着一支超250辆无东谈主驾驶出租车的车队。其中，北京、广州、深圳依然运转全无东谈主驾驶办事贸易收费。

小马智行2018年底推出了中国首个Robotaxi办事，戒指2024年6月30日，“小马智行（PonyPilot）”移动App的注册用户数目超22万。戒指2024年8月31日，屡次使用办事的用户约占70%。此外，小马智行还接入高德舆图、支付宝、如祺出行品级三方打车平台。戒指2024年6月30日，平均每辆小马智行全无东谈主Robotaxi日均订单数超15个。

当今小马智行还与丰田、广汽、一汽、上汽、三一等多家主流车厂全面张开互助，共同鼓励自动驾驶车辆研发。其中，小马智行与丰田在Robotaxi范围互助开展六年，后果显耀。

2019年8月，小马智行与丰田官宣政策互助，运转第一款Robotaxi车型研发。2024年4月，小马智行与丰田中国、广汽丰田设置合股公司，投资超10亿东谈主民币，协力鼓励自动驾驶出租车量产化和办事落地。据悉，合股公司正在开展首款铂智4X Robotaxi车型的共同研发和坐褥野心，当今依然运转坐褥准备责任，瞻望2025至2026年，向一线城市投放超千台Robotaxi。

自动驾驶卡车（Robotruck）方面，小马智行正运营着190多辆自动驾驶卡车车队，包括自营和与中国最大的货运物流公司中国外运（601598）互助运营。这支车队已累计自动驾驶里程约500万公里。在其贸易运营经过中，累计输送超7.67亿吨公里。同期，小马智行还与三一集团互助共同开发L4级自动驾驶卡车。

据了解，小马智行与丰田、广汽、上汽、一汽、三一等一流车厂，以及英伟达、中国外运、如祺出行等高下流头部企业齐开拓了互助，系国内首家取得出租车输送规画许可和货侥幸路输送规画许可的自动驾驶公司。

净亏空平稳收窄，是小马智行财务亮点之一。招股书表示，2022年-2023年，小马智行退换前净亏空辨别1.48亿好意思元、1.25亿好意思元。2024年上半年，小马智行退换前亏空5178万好意思元，同比下落25.6%。

戒指2024年6月30日，现款及现款等价物、短期投资及受限现款总和为4.73亿好意思元（约34.37亿东谈主民币），资金充裕，好像保险公司安全踏实运行5年附近。

小马智行在IPO前资格了7轮融资，触及金额超13亿好意思元，背后的投资方除了招商局本钱等国央企，丰田汽车、一汽集团等一流车企，还有红杉中国、IDG本钱、五源本钱、CPE源峰、富达本钱、凯雷投资集团等驰名VC，以及来自中东的本钱维持。丰田是抓股比例最高的政策投资东谈主，红杉是最早和抓股比例最高的财务投资东谈主。

在受到国际本钱爱重的同期，小马智行平稳加大国际布局。2024年7月31日，小马智行与新加坡出租车运营商康福德高集团签署互助备忘录，共同鼓励无东谈主驾驶出租车的大范围贸易运营。此前，小马智行还在韩国、卢森堡、沙特阿拉伯、阿联酋等地开展自动驾驶时刻和落地互助。

业内合计，大家自动驾驶市集远景渊博。凭据弗若斯特沙利文（Frost&Sullivan）预测，跟着时刻跳动、故意的监管环境及成本服从擢升，Robotaxi办事将于2026年附近结束贸易化，在大家移动出行市集获取稀奇大的份额。Robotaxi大家市集范围在2025年瞻望将达到2.9亿好意思元，到2030年进一步达到666亿好意思元，2035年将达到3526亿好意思元。

此外，中国有望成为最大的Robotaxi市集，其市集范围瞻望在2025年和2030年达到2亿好意思元和390亿好意思元，占2030年大家自动驾驶出行办事市集的约58.5%。