民生证券：赐与中信博买入评级

民生证券股份有限公司邓永康,王一如,林誉韬,朱碧野近期对中信博进行商议并发布了商议诠释《2024年三季报点评：Q3事迹超预期，国外市集抓续打破》，本诠释对中信博给出买入评级，刻下股价为85.64元。

　　中信博(688408)　　事件　　2024年10月29日，公司发布2024年三季报。字据公司公告，24Q1-Q3公司兑现收入59.82亿元，同比+76.30%，归母净利润4.27亿元，同比+171.48%，兑现扣非归母净利润4.09亿元，同比+217.63%。　　分季度来看，公司24Q3兑现收入26.06亿元，同比+77.05%，环比+66.82%，兑现归母净利润1.96亿元，同比+230.39%，环比+153.36%，兑现扣非归母净利润1.92亿元，同比+251.22%，环比+157.68%。咱们觉得公司事迹同环比高增的主要原因是公司在国外要点市集的抓续打破，以及国外新兴市集需求抓续高增所致。　　追踪支架销量同比高增，在手订单鼓胀　　字据公司三季报，公司在手订单揣度约东说念主民币59.9亿元，其中追踪支架约52.1亿元，固定支架约7.52亿元，其他业务约0.28亿元；24Q3公司光伏支架新刚硬单7GW（追踪支架约5.4GW），公约金额约25亿元。鼓胀的在手订单为公司后续出货量的抓续增长提供了有劲保险。　　再次斩获中东大单，抓续加码国外原土产能　　订片面，继上半年在沙特、印度等市集斩获多笔订单后，三季度公司再签下GW级别大单，10月17日，中信博与中国动力竖立集团国际工程有限公司刚硬沙特哈登2.3GW光伏电站容颜订单，该容颜将一齐选拔共2.3GW的中信博天空Ⅱ追踪系统，以适配沙特西部萧索地形、大风场景，同期兑现容颜发电量及电站全人命周期收益率普及。建成后预测25年总发电量约1561.89亿千瓦时。　　产能方面，本年以来，公司先后布局沙特、巴西原土产能，重叠公司此前已建成的印度原土产能，公司国际化程度抓续鼓励。当今中信博已于中国常州、繁昌、宿松，印度古吉拉特、沙特吉达及巴西巴伊亚布局寰宇6大坐蓐基地，追踪支架年请托产能超30GW。　　投资坑诰　　咱们预测公司24-26年营收分辩为92.65/119.48/140.54亿元，归母净利润分辩为7.09/9.46/11.59亿元，对应PE分辩为24x/18x/15x。公司为光伏支架超越企业，追踪支架国外市集抓续放量有望增厚公司盈利，BIPV业务畴昔或将为公司带来新的活力，督察“保举”评级。　　风险提醒　　卑鄙需求不足预期、市集竞争加重、国外市集开荒不足预期等。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据计较，海通证券徐柏乔商议员团队对该股商议较为深化，近三年预测准确度均值为78.6%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.27亿，字据现价换算的预测PE为16.01。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级7家，增抓评级6家；夙昔90天内机构见解均价为76.6。

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